王宁 长春大学光华学院
2009年7月，经国务院批准．银监会发布了《消费金融公司试点管理办法》。2010年1月，银监会正式批准北京银行（在北京）、中国银行（在上海）、成都银行（在成都）作为主要出资人筹建消费金融公司。这就意味着，在不久的将来，这种在一些发达国家已经存在400年之久的金融机构形式．就要出现在我们的生活中了。
在我国，消费金融公司是经银监会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。其业务主要包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款。从消费金融公司比较发达的日本来看，此类公司具备的特点包括：高贷款利率、高坏账率、低杠杆、高资产回报率、经营业绩随经济周期波动较大等。基于这样的特点，加之其无抵押无担保的政策．在中国特殊的社会环境下，消费金融公司在设立之初及其后续经营过程中必将面临着一系列的风险。
一、观念的改变需要时间
任何一种新生事物从出现到真正被社会接受，都需要经历一段时间。曾经，中国的贷款只提供给企业、工厂。现在的人们已经普遍接受了房屋、汽车这类大额支出的消费信贷．信用卡的使用也越来越普及，但是，如果让人们习惯于在依靠贷款买来的房子里，添置更多的依靠贷款买来的家具、家电，恐怕还需要三五年的时间。所以，在业务发展之初，不免会显冷清，很多想尝试的人也会保持观望的态度，势必会导致业务拓展不开，公司经营不景气的情况。这就要求：一方面，在定位客户群时，要将主体锁定为中青年、中低层。这个人群思想活跃、比较开放，对新事物接受的快。此外，他们特定的生命阶段和社会阶层，也决定了他们需要简单快捷的资金来源。如对于刚参加工作的年轻人和年轻家庭，信用卡的额度可能较低，不足以支持他们购买心仪的电器、电子产品或满足旅游、装修的需求，但他们未来有稳定的收入来源，他们可选择向消费金融公司申请消费贷款。并且，在购买耐用消费品时可即时获得信贷支持，不像信用卡在申请到领卡间有一段等候期：另一方面，在费率制定时，给予一定的优惠、降低客户准入的门槛。虽然消费金融公司有无抵押无担审批快的特点，但如果其费率高出其他贷款渠道很多的话．也很难被人接受。当经过一段过渡期，真正被社会认可并接受之后，可适当提高费率．获得稳定的收入。
二、违约风险高
我们注意到，在银监会的相关文件中明确指出，消费金融公司的贷款是无抵押无担保的，也就是说，这部分贷款在发放时，完全凭借的是观念上的信用。此政策固然会吸引很多不满足银行信用级别要求但又有贷款需求的人，但随之而来的就是由客户信用产生的违约问题。目前，我国的征信系[来自WwW.lw5u.com]统尚不完善，没有积累起完整的客户信用记录，导致在评价客户信用等级时无据可查。一旦违约行为发生，经催款无果后，这部分损失无法收回。日本第三大消费金融公司Aiful去年底一度面临破产危机就是个危险的信号。
针对这样的风险．事前的工作，是利用出资人（银行）已经掌握的客户信用资料加以甄别，对其当前还款能力加以考察，包括所从事的工作、收入、是否有其他贷款，家庭情况等；事后的工作，是通过温和的方式积极的催款，违约情况一旦发生，要及时计提坏账准备。将有违约记录的客户记入黑名单．并拒绝其再次申请贷款的要求。
较为关键的是征信系统的建立。目前，我国并不是没有任何的信用记录，只是各种信用记录分散在在人民银行、电信．税务．公安、交通管理、水电燃气公共事业单位等部门中，信息的及时性也较差。如果这些信息能被整合并建立一个综合的平台，将对识别客户信用等级、控制违约风险起到至关重要的作用。
此外，银监会的一项要求也从一定程度上降低了此类风险。即消费金融公司的业务主要包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款，两者的区别为，前者是通过经销商发放，而后者是直接向借款人发放。为防止一般用途个人消费贷款被挪作他用．《试点办法》规定了只有已取得过个人耐用消费品贷款的信誉良好的老客户才可得到此项贷款。
三、业务竞争激烈
在消费金融公司出现之前，市场上已经存在了多种提供消费信贷的业务，如典当、银行分期付款、小额贷款、担保贷款等。这些业务同质性高，替代性很强，存在某种程度的重叠。正因为这样的原因，说消费金融公司是在夹缝中生存也不为过。如果想在这样的市场环境中占有一席之地，消费金融公司必须充分体现自身的优势，突出特色，即审批速度快（通常1小时内有结果）、无需抵押担保、服务方式灵活（服务时间常常延长到下班后或周末）等。此外，建立稳定的客户群也非常重要。例如日本消费金融公司的业务就可以做到与信用卡业务并行发展，原因之一就是由于准入门槛、产品特性、使用习惯等方面的因素，形成了相对稳定的特定目标客户群。
总之，虽然存在上述风险，但在[来自WwW.lw5u.cOm]中国现阶段的市场环境下，消费金融公司仍然可以起到拉动内需、丰富金融市场、提高人们生活水平的积极作用，其发展前景还是十分令人期待的。