赵敏豁中国计量学院
[摘要]小企业融资问题一直是牵绊中小企业发展壮大的瓶颈，中小企业的融资模式的不合理性与融资模式的稀缺同样也是中小企业面临的一大难题，中小企业应采取何种融资模式以协同于企业的融资策略，如何有效地建立诚信信息联保平台，以缓解中小企业的融资困境，中小企业间广泛的经济互助与合作为信用担保的互助与合作提供了便利条件：互助联保是当前中小企业融资担保体系中具有良好适用性的发展模式，理应成为未来我国中小企业信用担保体系多元化建设的重点。
[关键词]中小企业内生性互助联保模式
一、中小企业内生性互助联保模式
1中小企业内生性的互助联保融资模式概念
内生性互助联保模式是有需要向银行贷款融资的企业自己寻找合作伙伴并结成联盟，集体向银行贷款的一种行为。在模式中，任何一家企业都由联盟内其他企业共同为其担保，如到期无法归还贷款，则需他们共同为其还款。互助联保式模式是中小企业之间长期联系所形成的信任互助互保的关系，是企业之间信任共生的模式，如图表示。
2中小企业内部互助联保模式原理
模型的假设：假设贷款中的所有参与方均为风险中性，即。此时可直接将参与人的收益值等同于效应值。因此在本文的分析中，衡量参与人收益时不采用效用函数的表达方式。
互助担保：互助担保是依赖于小企业集群成长起来的一种担保形式，它主要是为满足群内企业资金需要而建立的相互担保机制。因此本文假设这时信息是完全对称的，即担保方知道被担保企业投资的成功概率(p)和预期收益(I)：互助担保目的是促进集群整体发展，且小企业之间的相互担保可以看作为无限期动态博弈（担保方可能寻求担保，被担保方也可能为其他企业提供担保）．因此假设互助担保不以营利为目的；假设可提供担保额不受限制，能满足所有担保需要；保费（Wc）在担保前支付。
3互助联保模式与传统模式对比
(1)逆向选择
①互助联保模式。由于形成互助联保模式，企业与企业之间，银行与企业之间的信息沟通无多，对企业的特性生存环境，营运环境较熟悉，可以达到信息对称，从而减少逆向选择。
②传统模式。由于信息不对称，银行获得企业的信息较难，企业的贷款需求急，不确定性高，贷款需求频繁等，较大企业与银行的逆向选择。由于信息不对称，银行获得企业的信息较难，企业的贷款需求急，不确定性高，贷款需求频繁等，较大企业与银行的逆向选择。
(2)道德风险
互助联保的模式环境是建立在同荣共生的环境下，互相支持互相信任，互相监督的情况下．减少单个违规的发生率，在共同的贷款计划下，减少道德风险。
单个的企业模式，计划战略上缺失缜密性与确定性，而且风险无处分散，个体行为将决定整体，从而较大了道德风险。
(3)交易成本
互助模式企业间互相挑选比银行更具有针对性更容易以较低的成本了解对方的财务情况和经营情况，从银行方面分析由于企业之间已经过一层筛选，银行可以节省审查时间和审查的工作量，由于没有第三方担保，较少了业务链，从而提高了工作效率。从贷款利息方面，由于无第三方担保，企业不必交额外的担保费用节约了融资成本。
由于传统模式没有规模效应，贷款金额少，需求次数多，增加了交易次数从而增加交易成本。从银行反面分析，银行需投入时间，工作量了解企业的运营情况以及财务情况，同时大多需要第三方担保，相比之下就多了一层业务链也就增加了其中的交易成本
(4)金融风险
产业风险较传统规模变异系数小，产业风险可预测。产业发展明确，总体发展规模和速度具有可预测性，产业一般有产业生命周期，遵循企业成长周期规律。
[来自www.lW5u.coM] 企业单只规模较小，抗风险能力弱，由于内部控制制度的不健全，财务制度不健全不规范，产业的风险预见能力弱。
(5)银行收益
银行可根据中小企业贷款的利息差获得比单介企业大的收益，可以在货币的乘数效应和区域的乘数效应得到双重效果。
单个企业本身存在很大的交易成本，又由于规模小，次数多贷款数目小，实际存货的利润空间小，综合起来就与内生性互助模式相差甚大收益。
4．内生性互助联保模式的基本特征
(1)互助联保已形成了对专业担保和其他方式获得贷款的有效替代。
(2)互助联保体系的产生具有内生性。
(3)互助联保组织内部信息不对称问题弱化。
(4)互助联保成员的风险收益结构具有均衡性。
(5)费用低廉。
二、中小企业内生性互助联保模式建立的动因和风险分析
从组织经济学中分析，内生性互助联保模式建立可以通过创造有诚信有良好的营运能力和具备良好的财务管理能力的企业进入互助联保模式的经济主体中合作。在不导致双方利益、分歧下，可以准入自利行为存在，这种合作是建立在传统模式的融资困难，融资无助融资信息不对称等一切困难面前，理性选择性的将单个的企业组织起来。由于单独的企业融资不能起规模融资效应，每个单独的企业力图寻求第二、第三、第四等合作者，以产生规模效应，从而提升个体的信用系数和构建个体的融资担保体系。从另一个角度分析，建立内生性互助联保模式后，每个企业的身份可一再定义，也同时可以调整他们的利益，因为合作模式建立后就直接割裂了许多不利因素发生作用，他们核心思想是建立在信任或类似信任的组织，是解决融资困境的必须，假设一方不能令另一方信任，不能单方面的改变交易，通过彼此和银行共同建立的互保模式，享受共同建立的信用资源，从而将他们的合作凝合在一起。
那么，为什么要建立互助联保模式呢？
笔者分析，中小企业之所以要建立内生性互助联保模式，是因为要增强彼此的信任，增强银行对中小企业的信任，从而利用整体的信誉度提升个体的信誉度。主要理由有：
1声誉的良莠依赖于一定的规模经济
按照米尔格罗姆( Migrom)，诺斯(north)和温加斯特( Welingast)认为的：在一个社会中，即使交易的双方见面很少，一个团体中每个个人的声誉作为整体，仍然可能构成每个成员按照诚信规则行事，要使声誉制度发生作用，这样需要一个诚信的氛围的构造，即需要更多的企业团体加入其中。因而，声誉的良莠依赖于一定的规模经济。内生性互助联保模式处于同一行业或不同行业之间，但他彼此了解，财务方面，运营方面彼此熟悉，因而产生一种互相钳制的作用。
2．信息的对称性构成声誉制度与建立重复声誉
林毅夫、孙希芳认为获取或处理信息的金融交易主体才能克服中小企业融资合纵信息不对称的难题。对于完全信息的环境，声誉制度通常是不必要的，因为改变机制已避免了交易一方的偏离行为。当信息部不对称环境下，如果无法判断交易伙伴的历史信息，分散的执行机制就将崩溃，因此需要通过建立某种声誉制度来收集信息，而使声誉制度发挥作用的核心是建立有某种声誉制度来收集信息，而使声誉制度发挥作用的核心是建立有关欺诈行为的信息传播机制。它同时成为社会规范的以存在的基础和社会实施机制作用的前提。
3．声誉制度对声誉的维护时通过把单个企业有价值的服务于对集体整体有价值的服务捆绑在一起实现
单个企业在追去个体利益的同时也有助于互助联保模式整体利益的实现。当然单个的中小企业不是为了解决融资难而组成互助联保模式的，因为互助联保模式的形成需要一定的条件，但建立互助联保模式后，参加的中小企业的目标有一定的沟通以达到协同，中小企业的互助联保后，在增加信誉度的意义上说，就像把单木组成筏，即通过“捆绑”来提高整体的信誉实力。
4．排斥行为在维护声誉制度所做出判决的可信度上非常重要
它体现在土体力量的存在和社会规范在约束社会互保企业成员行为作用方式。对于一个互助联保模式团体排斥的企业将永远失去与团体的威胁使团体的每个成员都有激励去惩罚具有欺诈行为及没有对应该惩罚的成员。也就内生性互助联保模式自动生成了一种信誉惩罚机制。
三、内生性互助联保模式的应用
1海通证券小商品城与建设银行签订全面合作协议
(1)建行承诺给予公司及公司所属市场经营户总额100-V元的融资服务，包括为公司提供50亿元的授信限额，具体包括13亿元流动资金贷款、15亿元房地产开发项目贷款、20亿元创新融资产品（短期融资券、中期票据、利得盈等）、2亿元贸易融资额度，并根据公司需求和有关信贷政策进行授信限额动态管理。
(2)为公司所属市场的经营户安排规模为50亿元的市场商位使用权质押贷款。上述每笔质押贷款需要公司书面价值审核后方可进行。
(3)双方联手共推小商品市场电子商务网上贸易平台，同等条件下优先由建行为平台建设提供交易资金结算和清算等全面的金融服务支撑。
2阿里巴巴和建设银行
建行国际互联网网站推出新设立的网络信贷服务频道，其主要功能是实现与知名网络商务平台阿里巴巴的合作，为后者的电子商务客户提供融资服务：一是设立信贷业务栏目，详细介绍合作商务平台和网络联贷联保、网络速贷通、网络供应商融资三种网络信贷模式；二是实现贷款在线申请功能，为企业提供网络贷款快速申请通道；三是新建相关政策栏目，提供监管要求、法律服务等资讯信息，由于并设立重要公告栏目，提供银行及网络商务平台合作商的最新公告类信息。
具体流程是：有贷款需求的企业，首先须登记成为阿里巴巴网站的会员，再向其与建行共建的网络贷款平台提交申请。阿里巴巴对申请企业以前网络交易是否存在违约、欺诈等行为进行初步审核，通过审核后提交到省分行信贷系统。省分行按企业属地分配到地级市分行。市分行随即通知当地客户经理上门实地调查、审核企业的生产和经营情况。然后，客户经理将调查情况反馈到省[来自wwW.lw5u.CoM]分行。省分行网络银行部审核通过后，即可发放贷款。
与传统的贷款模式相比较，网络申贷优点较多这种模式不需要经过市分行审批，简化了贷款流程，贷款审批控制在5个工作日内，时间大大缩短；其次，申贷、评价、审批、签约、发放、还款全流程自动在线操作，企业不出家门即可贷到款。
此外，网络银行打破传统，引入网络信用，利用合作网络平台信息、征信信息、其他第三方如公安、税务、海关等信息作为客户调查的新方式、新内容，促使企业更加注重信用积累。而对银行来说，网络银行减轻了银行工作人员负担，工作效率也随之提高。