■刘一婕 河北省邢台市医疗保险基金管理中心
摘 要:论文主要针对县域中小企业融资难的现状探索其解决方案展开研究的。改革开放以来，资金不足、融资困难一直是制约我国中小企业发展的主要因素。文章以县域中小企业融资理论为指导，结合我国现行金融体制的特点和县域中小企业发展的实际情况，从金融体制和县一级政府的角度来研究我国中小企业融资困难的深层次原因，并提出解决县域中小企业融资难的相关策略和建议。
关键词:县域中小企业 企业融资 融资策略
一、我国县域中小企业融资现状
1.县域中小企业的融资渠道
在市场经济条件下，中小企业一般通过内源融资和外源融资获取发展所需的资金。但是对中小企业而言，融资渠道，尤其是初期发展融资渠道非常狭窄，主要是靠自身内部积累，这种积累是非常有限的，极大的限制了中小企业的发展；中小企业有一些原因，很难获得外源融资，即使能够获得，条件也非常苛刻，无法满足中小企业的发展需要。
2.县域中小企业融资的困境
由于自身特征和金融服务系统不发达等原因，大多数县域中小企业的融资比较困难。大多数中小企业经营管理不善，没有充足的闲暇资金用于企业的再投资和再发展。究其原因，首先是中小企业融资渠道比较少，发展主要依靠自身内部积累，这就导致中小企业难以获得中长期固定资产贷款，一旦受到意外冲击，难以持续经营。其次是过度依赖金融机构的间接融资，金融机构受制于流动性资产充裕率等原因，不愿意对中小企业提供长期贷款支持，这也就造成了中小企业普遍的长期发展问题。
二、导致县域中小企业融资难的因素
1.县域中小企业融资难的外部因素
近年来，伴随着我国经济快速增长的同时，中小企业融资难的问题越来越尖锐，企业的管理者不得不把大把的时间用在寻找资金上。从总体分析，造成中小企业融资难的社会外部原因主要有两个方面。首先，我国金融体制改革滞后，缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行。我国的十几家大银行为宏观国民经济的发展做出了巨大贡献，也获得了高额利润，他们是不愿意对中小企业提供贷款的；其次是缺乏专门为中小企业融资进行担保的机构。由于一些信息还不能共享，使已存在的一些担保机构的社会功能不能正常发挥，这也制约了中小企业的融资努力。
2.县域中小企业融资困难的自身一般原因
第一中小企业规模比较小，固定资产有限，所以没有足够的抵押资产，资信水平比较低，另外也由于中小企业的固定资产有限，不符合银行的贷款条件，借款意味着高杠杆经营。而且中小企业缺乏相应的信息披露制度，所以会极力隐瞒对自己不利的信息，这样信息的不对称也会导致中小企业的融资能力下降。
第二管理水平比较低。许多中小企业在设立时就先天不足，例如：许多中小企业都是家族化管理模式，缺乏完善的法人治理结构，特别是在进行股权资本融资时，经常是企业陷入内斗的境地，管理更加混乱，使外部资金无法顺利进入。
3.县域中小企业融资困难的自身特殊原因
目前，县域经济正处于一个转型期，对县域经济发展有着重要推动作用的中小企业还处在一个改制过程中，对于这些中小企业来讲，他们还没有发展成熟，缺乏优质的投资项目。而国有银行在市场经济环境下，各项金融业务也处在一个转型时期，两者同时转型可能缺乏利益共同点，这需要政府的大力引导。此外在经济转型过程中资本市场上的融资制度改革滞后和不完善，也制约了中小企业的融资能力。
三、解决县域中小企业融资问题的策略和基本建议
1.从县域中小企业自身角度思考
加强资金的管理。首先，要加快资金的周转，制定[来自WwW.lW5u.com]一套完善的、合理的信用政策，根据对需求的合理预测和对开支的合理预算，保持有效的赊账。有效的赊账可以大大缓解资金压力，在刺激销售和减少坏帐间寻找赊销政策的最佳点。其次，尽量降低现金的持有量，提高现金的收益率，合理地安排货币资金的使用，减少货币资金的闲置。现阶段中小企业获得资金的主要渠道是以银行为中介的间接融资。银行是否发放贷款是在贷款审批程序基础上，通过风险控制制度和信贷管理制度决定的。因此，中小企业只有积极改善同银行的合作关系、从根本上解决抵押担保问题，才可能获得银行的贷款。当企业发展达到一定规模时，单一的融资方式已经不能满足企业发展的需要。在我国现有的政策和制度下，中小企业可以使用的直接融资工具主要是股票和债券，通过进入资本市场在中小企业板上市、创业板上市和境外上市，中小企业可以发行股票和债券进而获得自身发展所需的资金。及时抓住国家的政策制度，享受中小企业优惠政策。如国家规定核定征收企业应税所得率幅度标准降低。新的企业所得税核定征收办法调低了核定征收企业应税所得率幅度标准。其中，制造业由7%-20%调整为5%-15%，娱乐业由20%-40%调整为15%-30%，交通运输业由7%-20%调整为7%-15%，饮食业由10%-25%调整为8%-25%等。同时，新办法还专门增加了农、林、牧、渔业，应税所得率为3%-10%。所得税税率的调整，大大的减小了企业的税负负担，节约了企业的自有资金，相对来看相当于企业融得了这笔资金。
2.从政府角度设计的解决方案
在解决县域中小企业融资难问题的过程中，市场失灵、制度失灵都需要政府的干预和调节。为促进我国县域经济发展，推进我国城市化和工业化建设，以政府为主导解决县域中小企业融资瓶颈约束问题，有着十分重要的现实意义。我国应进一步完善有关县域中小企业融资的金融法规，加强对县域中小企业的保护和扶持。为促进中小企业的融资，应通过完善《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》来指导各地商业银行，使其能够改善中小企业的贷款服务，明确并稳定优惠扶持政策；此外还要修订《担保法》，进一步完善信用担保制度，使担保机构的业务运作有法可依；还应该尽快出台《风险投资法》和《民间融资法》，为县域中小企业的融资提供法律支持。
3.从企业角度设计的解决方案
中小企业必须提高信息公开意识，从自身出发寻找信息不对称的原因，解决信息不对称的难题。一方面由封闭式管理走向完善的公司法人治理结构。另一方面规范财务信息。。完善内部控制机制，制定一套既符合实际又可操作的财务控制标准，规范财务核算，实现财务信息的透明化。
加强中小企业间的合作。一方面建立联保、互保关系。另一方面依靠产业集群，通过专业化的合作，达成一种长期信用关系。各企业间、企业与金融机构之间通过多次交易实现信用依存的双赢结局，同时惩罚失信者。
4.从金融机构角度设计的解决方案
信息不对称是我国商业银行信贷风险产生的一个重要原因。信息不对称有银行内部信息不对称和银企之间信息不对称以及银行与监管部门间的信息不对称，因此我们在信贷风险管理中的任务是减小信息传递中的损失程度并降低银企之间信息不对称导致的信贷风险。同时，应了解贷款投向集中的风险，信贷投向过于集中会使信贷风险聚集，从长远看不利于金融机构的发展。因此县域金融机构必须[来自wwW.Lw5u.com]正确认识风险，用发展的眼光看待中小企业，准确把握国家的产业政策，向发展前景看好的中小企业发放贷款，既化解了金融机构贷款投放集中的风险，又获得了利息收益、帮助县域中小企业获得融资，实现双赢。
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作者简介：刘一婕，（1980-），女，河北省邢台市内丘县人，中共党员，河北省委党校劳动和社会保障专业研究生，现就职于邢台市劳动和社会保障局医保中心，中级经济师。