何 怡 西南财经大学会计学院
摘 要:随着经济的发展，中小企业在我国经济领域的作用不断增强，想要加快经济发展方式转变、优化产业结构和增加就业都离不开中小企业的发展。中小企业发展迅速对经济有促进作用，反之也可能拖累经济。本文将结合我国的实际情况对中小企业的筹资问题进行思考，并提出几点建议。
关键词:中小企业 融资 建议
一、中小企业融资现状
近年来原材料价格上涨、人力成本上升、生产成本急剧增加，导致许多企业都缺乏营运资金。巨大的融资需求造成了严重的融资困难，量大面广的中小企业更是首当其冲，融资问题严重影响了其生产经营规模的扩大。有鉴于此，国家近年来也出台了相关政策致力于解决中小企业融资难的问题。如设立“中小企业国际市场开拓资金”，还有以非公开方式发行的中小企业私募债，可满足中小企业更加广泛灵活的资金需求。但是由于经济形势并不乐观，中小企业的融资问题依然未能得到有效缓解。目前，中小企业所面临的融资问题主要有以下几点：银行贷款门槛高、民间融资成本不断上升、自筹方式不尽合理、融资的市场环境不佳。
二、原因分析
1.自身原因
中小企业自身有许多问题是阻碍其发展的瓶颈。如中小企业大多是劳动性密集企业，业绩易受市场影响而波动；中小企业本身规模小，缺乏融资需要的一系列商业关系和社会资源；固定资产少，流动资金少，又没有相应的担保抵押；缺乏数额巨大、盈利丰厚的市场订单来吸引投资，资本积累缓慢；做出重大财务决策过于草率，之前没有经过深入的可行性盈利性分析，没有专业的注册会计师、审计师参与企业重大决策；企业内控不完善，公司治理水平落后，管理者素质普遍较低；少数中小企业拖欠银行债务，恶意抽逃资金，缺乏良好的信用基础。
2.外部原因
（1）政策因素
中小企业融资[来自Www.lw5U.com]难有许多历史性的原因，以前国家主张“抓大放小”，所以造成中小企业与大型企业之间机会不公等历史遗留问题。现在我国的中小企业数量远远超过大型企业，可是直接从银行贷款融资的数量与大型企业相比非常少。中小企业不仅融资难，而且融资贵；很难达到发行债券融资的标准，缺少在资本市场上直接融资的途径。当前国家相继出台了许多利好政策，比如税收优惠、建立专项基金等。
（2）市场环境因素
由于我国金融市场起步较晚，导致金融市场优化配置资源的功能未能完全发挥出来，专门针对中小企业的系统服务体系还没有形成，配套的中小企业担保机构、信用评级机构等中介机构也不成熟，无论是数量还是质量都远不如国外。在没有相关配套机构和多元化的融资市场背景下，中小企业只有向现有商业银行求助。可是大银行本身资金有限，银[来自Www.lw5u.coM]行为控制风险对中小企业有许多限制因素。同样的条件下，市场对中小企业往往有更高的要求，更坏的预期。还有一些中小企业因为市场流动性不足，资金回笼速度慢，更加造成银行贷款信心不足。
三、应对建议
1.政府扶持
政府应努力为中小企业构建完善的法律保障体系，并且营造更为宽松的融资环境。首先法律上应明确规定中小企业统一的行为标准和规范，设立专门的中小企业保护法规条例，而且一定要落实政策执行机构及补充细化各项措施执行程序。其次大力推行税收优惠政策，不仅要扶持中小企业本身，还要给予相关机构优惠，鼓励它们对中小企业贷款，引领中小企业逐步走向正规的低成本的融资渠道。政府应严厉禁止“霸王条款”，对长期拖欠中小企业货款的企业加大惩治力度。最后，积极引导民间资本进入村镇银行、小额贷款公司、担保机构，适当引进财险和寿险等稳定不易受冲击的基金为中小企业拓宽资金来源。
2.创新金融机构
创新金融机构是指要建立起一个系统的全面的中小企业融资机制。创新金融机构应该以地方性金融机构为主，设立规范的进入和退出机制，结合中小企业的用资特点，设计灵活、方便、多样的资金组合，以提供更加优异合适的融资方式。与目前盈利重点在国有企业的大型商业银行显著不同的是，创新金融机构对中小企业的盈利需求应适当降低，还应简化贷款审批程序，收取低廉的交易费用，扩大财产抵押范围，允许存货、无形资产作为担保物。一些区域性的中小金融机构一定要专注于为中小企业提供金融服务，管理上适当封闭运行，不要肆意拓宽服务范围，否则会违背为满足中小企业资金需求而设立的初衷。
3.私募债
沪深交易所发布了《中小企业私募债券业务试点办法》，此类债券发行条件较低，不限制发行规模，但风险较高，是我国为推进中小企业融资方式改革发展迈出的重要一步，现在市场上已有20多只中小企业私募债顺利发行。从现有情况看，作为承销商的券商参与度较高，初时交易情况较好，但是后劲不足。主要是因为中小企业私募债的风险较大，大量机构投资者还处于观望中。要想让中小企业私募债有更长远的发展，就一定要建设和完善相应的配套制度。包括健全偿付机制，建立风险控制机制，构建信用评级体系。由于中小企业私募债的发行标准偏低，没有净资产要求和盈利能力要求，发行人就更应该提高债券收益率。
4.中小企业加强自身管理
中小企业理应从内部寻求解决融资难的方法。具体建议有：走管理创新之路，减少行政费用等非生产性开支，严格执行财务规章。要有现代融资意识，如融资租赁、发行债券等。积极参与信用担保，提高企业资信度，强化信用观念。合理利用商业性用，利用财务杠杆为企业创造更大的收益。根据资本结构理论和企业自身特点选择最佳融资方式，确定内源性筹资和外源性筹资的比例、权益性筹资和债务性筹资的比例。大胆引进风险基金，利用外来资本帮助企业周转资金，运营优质项目。努力与经济实力雄厚的大企业联营，依附集团企业壮大自己。一些条件成熟的企业可以通过改制成股份制企业，让企业的经营管理更加透明。