王 燊 四川大学商学院
目前我国中小企业的资金主要是自我资金的运用，对于融资，中小企业成长的一个显著特征是风险由大到小，收益由小到大。这样的成长过程决定其融资需求大型企业大相径庭。但是当今金融市场中存在严重的逆向选择问题，即大企业有稳定的收入，得到国家的支持；中小企业勇于创新，因为审批认定，程序繁琐成本高多采用没有得到国家或权威部门认证的新技术，风险不好控制，从正规途径难以获得银行的资金支持，无论是流动的还是固定资产的，也就没有了成长的有机动力。所以融资环境是中小企业环境影响因子之一，本文以四川地区中小企业为视角，通过对一百多家四川地区中小企业与相关融资机构的调查走访，去探究四川地区中小企业融资环境的状况。
关于企业目前的融资方式和是否存在困难这个问题，超过七成的中小企业认为自身在融资方面存在问题。中小企业在发展初期，大多以内部融资作为主要的资金来源，以满足日常生产经营和进行再投资的需要。当企业发展到一定规模，有扩大的想法，运营资本遍有更高的需求，自有资金难以满足其发展需要，银行透支成本很高，这时就需要通过外部融资来解决夸张问题。目前我国资本市场还很不完善，沪深证券交易所均设置了较高的进入门槛，且成本费用很高，绝非一般中小企业能够承受的，科技型中小企业二板市场，也不能解决大多数该类企业的融资问题；而政府对发行企业债券的严重限制，更使得许多企业可望不可及。
针对四川中小企业融资，笔者特地走访了四川某些银行中小企业借贷中心与西南地区某些融资担保公司，采访有关人员，了解到了具体情况：
对于银行，对申请贷款的中小企业有一套非常严格的信用评级制度，还有多次的风险调查程序以及一系列复杂的认定程序。银行也是企业，也需要盈利，所以中小企业并非银行的主要潜在客户，其经营状况及发展潜力、还贷诚意与能力、经营环境与财务风险与大型企业相差甚远，在与各大银行在贷款博弈中，处于信息劣势方。银行为了降低成本、减少风险、提高收益，设计各种制度和规定来保证自身利益无口厚非。四大银行程序正规繁琐，使缺少社会关系的中小企业望而却步，但程序稍微简单的相对小的银行存在很多不正规的操作，使得企业贷款实际贷款成本十分高，让其难以承受。
银行不愿给中小企业贷款，是因为不愿承担风险；为了降低银行风险，担保机构应运而生。
对于担保公司这种担负中小企业信用担保职能的专业机构。当企业自身无力提供足够担保信息时，其作为第三方来承担一定的风险和责任；从而引导社会资本特别是银行资金向中小企业顺利流动。信用担保业诞生的根源便是为了化解中小企业的融资风险。从微观角度看，信用担保本质是银行将中小企业贷款风险转嫁给担保公司，银行的贷款风险得以转移，中小企业得以顺利融资及担保公司凭借自身风险管理的能力分散风险的过程。单个中小企业由于势单力薄，往往必须被动接受银行苛刻的贷款条件（如唯一贷款银行、存款保证额等等）以实现融资。担保公司则可以整合资源，形成合力，争取在与银行融资贷款[来自wWW.lw5u.coM]的主动地位。
虽然担保公司的门槛比银行略低，但是也有成体系的风险评估程序。所以担保公司对中小企业客户也是十分谨慎的。而部分企业会以或有收入“买通”担保公司、利用监管漏洞等非正当手段，获得贷款。扰乱金融市场秩序。
[来自www.lW5u.CoM]中小企业融资环境也深受宏观政策影响。政府是经济社会发展战略的制定者，也是中小企业融资的引导者和推动者，在解决中小企业融资困境中承担着重要责任。为解决中小企业融资困难，政府部门对中小企业的扶持是必不可少的，但是只是针对部分产业，针对政府的扶持是否有效，根据调查结果，政府在中小企业融资问题上起到了一定作用，但是受益的行业大多自身发展潜力就较高，经营环境较好，而那些真正融资困难的行业却没有得到扶持，所以为中小企业提供管理咨询、融资建议、信用担保、信息服务拓展融资渠道，健全信用担保机制仍需政府从宏观层面多行业予以支持。
金融资源是中小企业生存与发展的必要条件，企业在生存经营过程中，会不断产生对固定资产和流动资金的需求。对于四川中小企业来说，资金来源无非是内部融资和外部融资两个方面。经过调查目前四川地区中小企业普遍存在资金短缺现象，资金管理理念缺乏，融资难问题持续成为制约中小企业发展的瓶颈。