陈泽云南民族大学
摘要：近年来，云南省民营中小企业发展迅速的同时，普遍存在着融资成本高、渠道狭窄、手段单一，缺乏信用等问题。本文从云南省民营中小企业融资现状分析入手，探讨了其融资难问题产生的原因，针对性地提出了解决其融资难问题的对策。本文的研究，对于促进我省民营中小企业的发展，进而推动我省经济的健康发展是十分必要的。
关键词：民营中小企业融资对策
据海关统计，2010 年云南省外贸进出口总额133.68 亿美元，其中民营企业完成73.32 亿美元，占比达54.8%，首次超过国有企业成为全省外贸主体。2010 年，云南省非公经济增加值完成2931.38 亿元，占全省GDP 的比重达40.6%。从业人员达到440 万人。民营中小企业已成为我省拉动经济增长，吸纳就业的一支重要力量。我省其进一步发展的重要因素之一。
一、云南省民营中小企业融资现状
1.本市场为民营中小企业提供的融资渠道有限，门槛过高。由于主板市场准入门槛高、发行费用高，对于规模较小的民营中小企业来说，既难以取得IPO 的资格，又无力承担发行费用。中小企业板固然为民营中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径，但并非是成千上万家中小企业的主要融资渠道。发行债券，主要用于资本密集型的大规模投资项目，一般民营企业难以进入。另外，债券利率固定，期限较长，并不适合民营中小企业。综上所述，民营中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。
2.商业银行为民营中小企业融资支持力度有限，以流动资金贷款为主。由于贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对民营中小企业放贷。同时，民营中小企业由于信用等级低，缺乏抵押资产等，难以获得银行贷款。虽然，央行出台了相关政策鼓励商业银行增加对民营中小企业的贷款，但各大商业银行为了资金安全不愿向民营中小企业放贷。即使发放贷款，由于担心长期贷款的风险，民营企业最多也只能获得短期流动资金贷款。为了满足长期资金周转的需要，一些民营企业不得不采取短期贷款多次周转的办法，从而增加了企业融资成本。融资担保公司出于对风险的考虑，也不愿意为民营中小企业提供担保，即使提供担保，也将收取高额的担保费用。由此可见，现有间接融资渠道很难满足民营中小企业资金需求。
3.非正式金融是民营企业融资的主要方式，风险较大。内部融资便捷，成本低，但是筹资数量有限，远不能满足企业需要；民间借贷便捷，但利息过高，企业很容易陷入高利贷的泥沼；中小企业之间互相担保，申请贷款。目前，在实践中互保出现了债转股形式。由于风险很大，绩优企业不愿意为他人承担连带责任。
二、云南省民营中小企业融资难问题的原因分析
1.企业管理不规范，诚信度低。民营中小企业普遍存在经营管理不规范的问题。据调查，至少有70％的民营中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，民营中小企业的信用等级不高。据统计，商业银行不良贷款存量中，相当一部分为民营中小企业不良贷款。
2.资本市场发育不全，金融服务不到位。云南省资源禀赋结构的特点是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕，劳动密集型企业始终是云南省民营中小企业的主体。因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对这些劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。云南省至今没有一家民营中小企业通过中小企业板上市。另外，缺乏专门为民营中小企业贷款服务的金融机构。由于民营中小企业资信状况不均，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民营中小企业的贷款大打折扣。
3.政府宏观引导不够，信用体系、担保体系、服务体系建设落后。现行的金融体系中，基层的银行贷款权限受到严格的限制。一些县级国有商业银行没有贷款权，地市级国有商业银行也只有流动资金贷款权。中国大多数民营中小企业处在基层，贷款申请需要层层上报到总行，审批程序烦琐。同时，由于缺乏有效的信贷担保机构，中小企业担保难、抵押难。云南目前有108 家融资担保机构，一定程度上缓解了民营中小企业融资难问题，但云南信用体系建设不够完善，难以满足中小企业不断增加的融资需求。
三、云南省民营中小企业融资难问题的解决对策
1.提高民营中小企业自身素质，增强其融资能力。要优化资源配置，加强研发能力，调整产品结构，树立品牌意识，增强企业市场竞争力；规范企业管理，吸引外部资本；盘活存量资产，提高企业资金运营效率；推进企业诚信建设，及时还贷，及时向投资者和债权人披露真实的财务信息等。
2.实施金融创新，扩大中小企业的融资渠道。灵活运用各种金融工具为民营中小企业提供配套服务；开拓新的融资手段为民营中小企业提供必要的信贷支持；运用基金的形式筹集一部分资金，主要用于新产品开发、新技术应用和不可抗拒的自然灾害等；通过资本投入、贷款、贴息等方式，支持科技型民营中小企业的发展；发展典当业，为民营中小企业的创业和发展提供“短、平、快”的资金周转服务；探索通过产权交易市场开展资产证券化业务，为企业转让部分产权和实现投资主体多元化服务，发展企业债券市场；鼓励有条件的民营中小企业上市融资；探索发展民营小企业信用保险和融资保险业务；大力发展地方中小企业金融机构，积极引进区域性商业银行，提高竞争力。
3.加强宏观政策引导，为民营中小企业融资发展创造条件。加大财政对民营中小企业的扶持力度，建立健全民营中小企业发展专项资金；建立财政直接补贴机制，使商业银行对民营中小企业的贷款风险通过风险溢价或财政补贴得以弥补；鼓励信托投资公司探索实施面向民营中小企业的信托计划；允许符合条件的民营中小企业发行债券；推动市场信息网络建设，[来自wwW.Lw5u.coM]打造民营中小企业信息服务平台。4.建立信用体系，加快担保体系建设，开放和完善民间融资市场。建立资源共享的个人征信和企业资信系统；支持各类民营中小企业信用担保机构的发展；研究适应民间融资的金融工具，完善民间融资的合同格式和体系；探索[来自WwW.Lw5u.com]建立中小企业融资公司，适当降低典当行业准入门槛，规范典当运营，发展社区和农村资金互助合作机构。
参考文献：
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