冯紧 史露燕 钱苏兰 陈金超 林月 北京第二外国语学院
摘要：中小企业由于自身的经营特点，内源融资和银行贷款是其融资的主要渠道，由于商业银行对于中小企业的“惜贷”行为，导致了中小企业存在比较大的资金缺口，融资比较困难。本文先明确中小企业的概念，然后分析中小企业融资现状以及融资难的原因，再和其他国家进行横向比较，吸取他国的经验。站在商业银行的角度上，在考虑企业生命周期的前提下提出解决中小企业融资的有效途径，比如进行金融产品创新等。商业银行支持中小企业发展，是实现可持续发展、适应当今金融行业发展的时代要求，在这个过程中可以与中小企业保持良好的互惠互利关系，从而推动商业银行和中小企业的可持续发展，实现二者的双赢。
关键词：银行贷款；“惜贷”；小企业融资
一、中小企业的概念
中小企业是一个相对概念，是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。目前，我国主要根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，对16 个行业，结合行业特点进行划分，具体划分为中型、小型和微型。具体划分标准如对于工业企业，从业人员1000 人以下或营业收入4 亿元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300 人及以上，且营业收入2000 万元以上的为中型企业；从业人员20 人及以下或营业收入300 万元以下的为微型企业。
二、中小企业融资难的现状
根据统计数据显示，截止2013 年三季度末，我国约有中小企业4200 多万户，占企业总数的99.8%，经工商注册的中小企业数量460 万户个体、私营企业达3800 万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上缴的税收已经超过总额的一半，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。但是中小企业融资难的现状依旧是个很严峻的问题。
1.中小企业融资成本高。
由于中小企业规模小，资金不足，其贷款的特点也正好表明为“要得急、频率高、数量少”。再加上中小企业可抵押的资产的限制，对于银行而言，每笔贷款资金量的大小都要履行复杂的审批发放程序。进而导致果银行的贷款成本和费用上升，给大企业贷款是“批发”，给中小企业贷款是“零售”，没有规模经济性。银行从节约经营成本和降低费用的“经济性”出发，不愿给予中小企业融资支持。
2.中小企业融资风险大。
大多数中小企业缺乏正规的财务制度，缺乏信用观念。有的企业甚至逃避银行债务，导致银行贷款风险大。各大银行为保证贷款安全而采取瞄准大型企业的做法，实际上造成了中小企业贷款难，对中小企业的发展是极其不利的。
三、中小企业融资难的原因
中小企业融资难是由多方面因素造成的，既有企业自身的内部原因，也有企业外部的原因，本文主要探讨中小企业融资难的外部原因。
1.中小企业很难得到政府对大企业一样的融资支持。
我国政府的政策一直倾向于是向国有大型企业，因为这些企业有强大的国家信誉作后盾，因此即使这些企业的经营业绩不佳，商业银行把钱贷给这些企业是有保障的。
2.缺乏关于中小企业直接融资方面的制度和法律。
我国当前某些法律法规对中小企业不适用，如《贷款通则》、《担保法》等[来自WwW.lw5u.com]法律规定的有关企业抵押担保要求，是多数中小企业很难达到的。
3.金融机构与中小企业存在着信息严重不对称的现象。
由于我国中小企业参差不齐，银行等金融机构很难充分了解贷款企业的真实情况，为了避免逆向选择和道德风险的发生，银行一般采取对中小企业实行“信贷配给”，即要求比大企业更高的利率或其他较苛刻的条件，甚至拒绝提供贷款。4.中小企业现代管理理念缺乏、融资途径单一化。
经营管理能力不强、抵抗风险能力较弱、负债率水平偏高等问题，使中小企业具有较高的破产风险，再加上融资途径单一化，没有创新意识，这都导致了中小企业融资难的问题向严重化发展。
四、国外中小企业融资概况
发达国家对中小企业融资支持起源较早，主要通过行政手段和市场手段对其支持与引导。如美国1958 年设立小企业管理局并确立为“永久性联邦机构”，引导和监督金融机构向中小企业投放资金。除此之外，美国还创立并完善纳斯达克小资本市场和OTCBB 等场外交易市场为中小企业提供直接融资平台。日本素有“中小企业王国”之称，其更倾向于行政手段为主导支持中小企业融资。主要通过设立政策性金融机构为中小企业融资提供支持与引导，其中国民生活融资公库、中小企业融资公库和商工合作社中央金库，三公库合称为“政策性中小企业融资三机构”。然而，单一的行政手段并不能很好的支持中小企业的融资需求。日本建有多层次的直接融资体系，直接融资渠道非常畅通。
发达国家对中小企业的融资支持方式主要有信用担保、设立风险投资公司等。如美国小企业管理局通过统一的授信流程和决策模型为中小企业提供80%的贷款担保。而日本则有完善的双层信用担保体系，该体系由“信用担保协会”和“信用担保公库”构成。
发达国家对中小企业融资支持经过近半个世纪的发展，已经较为完善。但随着世界经济以及金融市场的发展，为解决中小企业融资问题提供了更多的途径以及创新的可能。
五、政策和建议
1.完善信用评级体系。
由于信息不对称、信用信息缺乏，中小企业信用问题比较严重。中小企业融资面临的问题，实际上和中小企业信用差等密切相关。经济市场化的趋势要求信用评级机构实现独立，与政府及金融监管机构保持并列，这样可以使各机构各司其职，发挥自己的优势。为了促使信用评级体系更快更好的建立，可以强化企业信用奖惩机制，建立中小企业的征信体系和信用担保体系，短期内政府可以采取守信激励机制和失信惩罚机制来引导中小企业树立信用观念。
2.进行金融产品创新。
我国中小企业的外源融资主要是银行贷款和不动产抵押，从国外融资业的发展和我国现状[来自WwW.lw5u.com]看，动产融资可以作为中小企业融资的重要尝试，主要包括：金融租赁、存货融资、应收货款融资、仓单抵押融资、知识产权担保融资等。另外还可以改进一些贷款方式，比如：信用额度贷款、循环额度贷款和承诺贷款等。这就可以解决中小企业贷款频率高、融资规模小的问题，同时也便于银行提高贷款效率。
3.建立适合中小企业特点的差别化资源配置。
中小企业贷款具有时间要求快、频率高、金额小、风险高的特点，并且一般可以接受一个比较高的资本成本。根据中小企业成长周期可以将中小企业分为初创型、成长型、成熟型和衰退型四个发展阶段，因此根据不同发展阶段的中小企业融资需求特点，银行应该积极地制定相应的风险定价，销售不同的产品以及服务。
4.积极开展投资银行业务。
现在已经有相关法律规定了商业银行在合适的市场条件下可以开展投资银行业务，可以说这为中小企业融资提供了一个非常好的机会。商业银行可以通过对中小企业的信贷业务建立相应的专项资金池，进行对中小企业的风险投资业务，选择有巨大竞争潜力的企业，投入权益性资本，帮助被投资企业加快发展，从而通过上市、兼并、股权转让等方式获取相对应的高报酬。
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