陈天皎 贵州大学
基金项目：本研究得到贵州大学经济学院2014 年研究生创新基金项目资助。项目编号：经20140310
摘要：中国利率市场化改革已进入攻坚区。本文从分析利率管制利弊开始，引出存款保险制度及基准利率确定是深化利率市场化改革关键问题，并对商业银行如何应对提出加快金融创新、非利息业务开展及加强风险管理能力等建议。
关键词：利率市场化；利率；商业银行
十八届三中全会提出“使市场在资源配置中起决定性作用”。“价格是市场的信号灯”，说到市场，价格是个无法回避的问题。而在资本市场，利率就是其价格，是资金盈余者让渡资本使用权而向资金短缺者所要的补偿。重视市场在资源配置中的决定性作用就必须让价格来引导市场参与者的行为，因此，我国金融改革中的利率市场化改革势在必行。
一、利率管制利弊分析
二战后至20 世纪60、70 年代，世界各国大多对利率实行管制。所谓利率管制是一国各种利率的确定主要是通过行政手段直接干预或规定。我国计划经济时代，实行的是与计划经济相适应的高度集中、严格管制的固定利率体制。这种管制利率体制通过控制利率，尤其是存款利率，在我国经济发展初期为大规模基建、工业、制造业发展提供了较低的融资成本，对这些产业的快速发展起到了促进作用。
2013 年我国最终消费支出对经济增长贡献率达到50%，投资贡献率为54.4%，而货物和服务净出口的贡献率仅为负4.4%。[来自www.Lw5U.coM]①我国经济发展已逐步从大规模投资，出口拉动变为主要依靠提升内需来拉动经济发展的阶段。利率管制固有的负面效应也日渐显露：一是缺乏较高贷款利息作为补偿，银行总是嫌贫爱富，倾向于给实力雄厚的大企业贷款，中小微企业饱受贷款难问题折磨；二是银行利率长期跑不赢通胀率，证券市场发展萎靡不振，中小投资者投资无门，助长了“影子银行”的蓬勃发展。
二、推进利率市场化需要解决的两个关键问题：存款保险制度、基准利率的确定
存款保险制度的建立是我国深化利率市场化的重要前提条件。利率市场化后，短期内存款利率上升将使中小银行面临存款缺失压力，如贸然跟风抬高利率揽储，在资本实力不足情况下很容易发生经营风险。英国在利率市场化改革完成前并没建立存款保险制度，在国内银行发生危机时英国政府作为兜底者付出了巨额资金。与欧美国家不同，我国民众受传统观念影响，多有储蓄习惯。因此在我国正式放开存款利率上限之前，全国范围内存款保险制度的建立显得尤为必要。
市场基准利率在金融市场中处于核心位置，由金融市场供求关系为基础形成，是金融产品定价最基本、最重要的参照利率。基准利率的微调将影响商业银行存贷利率、资本市场利率及证券市场收益率，进而改变收入再分配，影响企业利润及投资者收益，最终影响各类经济主体的经济行为，使其储蓄、消费及投资发生改变。由此可见，在深化利率市场化改革的进程中选择一个适合本国国情的基准利率尤为重要。从已有经验来看，基准利率往往两种形式：一是国债市场上的利率，如国债利率与短期国债回购利率；二是同业拆借利率。回购利率是基于市场交易产生的利率，我国的债券市场发展相对不发达，交易总量不大；以Shibor 为代表的同业拆借利率已运行近8 年，发展较为成熟和稳定。故我国利率市场化后的基准利率可将两者有机结合综合考虑。
三、我国商业银行应对利率市场化需要做出的努力
利率市场化的深化势必对我国商业银行[来自wwW.lw5u.cOm]的发展产生显著的影响，这既是机遇，又是挑战。商业银行应在以下几个方面做出努力。
一是重视金融创新的重要性。利率市场化的改革是我国金融市场调整结构的重要契机。可以预见，在改革浪潮中会涌现出众多非银行类金融机构，银行的融资中介功能会被弱化，市场份额会受到挤压。故商业银行应加快金融创新步伐，增强金融创新的自觉主动性。除金融产品和技术创新外，商业银行更要尝试努力在银行制度和管理的创新，“上层建筑决定经济基础”，与时俱进的内部制度和管理手段的创新进步将为商业银行的健康良性发展提供坚强有力的基础性保障。
二是应加大非利息业务的开发完善。目前我国商业银行非利息业务，尤其是中间业务收入范围较狭窄、结构较简单、服务较单一，与发达国家相比仍处于较低水平。主要利润来源存贷利差受到挤压，又无较高中间业务收入做支撑，在利率市场化初期银行的利润空间势必受到挤压。因此，着重发展非利息业务将是商业银行业务转型的重要方向。要发展好中间业务等非利息业务，需要商业银行首先具有放眼全球的战略性眼光，多学习国际金融市场先进金融理念，与国际金融规则接轨；同时加大对员工的职业培训，发展更多金融创新产品交易的高素质人才。
三是稳步提高风险管理水平。存款利率上线放开初期，商业银行经营成本将显著上升，同业竞争日益激烈，存贷利差大幅削减。出于逐利天性，银行风险偏好可能发生改变，为追求利益而忽略潜在风险。同时金融工具及银行制度管理创新本身也附带风险因子，2008 年的全球金融危机就是实例。故，商业银行应提高风险管理水平，将风险控制理念、行动准则合理地融入银行组织框架，并借鉴国际通用风险管理模型，建立与自身业务契合的精细化风险识别、计量、评估和监控体系，培养高业务素养的专业风险管理人员，通过硬件和软件相结合的提升，为业务发展提供高质决策参考。
注释:
数据来源院国家统计局官网
参考文献:
[1]万荃.推进中国利率市场化研究[D].长春，吉林大学,2013.
[2]陈建，张毅，董静.关于深化我国利率市场化改革的几点思考[J].生产力研究,2013(01):37-61.
作者简介：陈天皎（1989- ），女，汉族，江苏南通人，贵州大学硕士研究生，研究方向：商业银行经营与发展