顾思恩 苏州大学东吴商学院中国农业银行苏州分行
摘要:随着社会主义市场经济的不断发展以及资本市场的不断成熟，上市公司的财务状况面临着一系列的机遇和挑战，财务危机也慢慢成为我国上市公司进一步发展的阻碍。所以，如何尽早发现财务危机出现的预兆，建立有效的财务预警系统，并让管理者采取有效的措施防范财务危机，已经成为我国上市公司目前面临的重要问题之一。本文在简单介绍财务预警系统基本概念及特征的同时，着重探讨我国上市公司财务预警系统面临的问题，并就我国上市公司财务预警系统的构建原则提出自己的看法。
关键词：上市公司;财务预警系统;财务危机
一、财务预警系统的基本概念及特征
上市公司在经营管理过程中会出现一系列的危机和风险，这些危机和风险不一定是显而易见的，而是不显著的、潜在的。财务预警系统就是根据上市公司财务报告等资料，运用模型构建等方法，对经营过程中出现的风险进行全方位监控，并将得到的结果向管理者报告，使管理者对公司的财务风险有一个确切的认识，同时采取一定的措施消除这些隐患。
财务预警系统具有推断性、比照性、预防性和灵活性四个重要特征。就推断性来说，财务预警系统将影响公司经营状况的各种因素进行整合和分析，找出因素之间的联系，从而推断因素发展的趋势，发现其中的不良因素，并采取对策有效防治；就比照性来说，财务预警系统采用相应的数字分析方法，筛选与上市公司财务状况密切相关的财务指标，并根据这些指标比照企业的经营管理状况；就预防性来说，当相关的财务指标达到一定的临界值，便可以分析不良因素出现的原因，消除潜在的隐患；就灵活性来说，由于影响公司经营状况的关键因素是密切联系的，一两种因素的变动会影响其他相关因素的变动，因而可以警示经营管理者。
二、我国上市公司财务预警系统面临的问题
1.定性指标没有得到足够的重视
我国目前对上市公司财务预警系统的研究更加偏重于定量分析，即将关键的定量因素列入候选的变量组，运用特定的计量分析方法构建财务预警机制，并将其运用于经营管理过程中，然后根据财务预警机制得到的结果，分析企业面临的财务危机。这种处理方法虽然考虑到了定量指标在财务预警系统中的重要作用，但却没有充分重视定性指标，而正是这些定性指标更为显著地反映了上市公司面临的财务危机，起到了定量指标无法发挥的作用。比如说，有的上市公司缺乏清晰的市场定位，战略选择存在偏差，这类定性指标是定量指标无法反映的。
2.局限于理论上的研究，缺乏实践运用
我国上市公司财务预警系统在理论上的研究得到了迅速的发展，形成了较为完善的理论科学体系。但是，由于上市公司的经营管理人员仅仅局限于被动地运用这种系统进行财务危机分析，而没有意识主动的加以相关决策，从而使得实施的成果没有得到很好地反馈，缺乏实践应用的推动。
3.上市公司管理体制不够完善，财务预警系统得不到足够的重视
我国上市公司目前的管理体制还不够健全，集中体现在缺乏有力的内部控制以及少数人持有大多数的股份。一旦公司的管理体制存在问题，财务危机的发生也就在所难免了。因此，只有完善相应的管理体制，充分重视财务预警系统起到的作用，才能够使投资者和债权人的利益得到充分的保护，才能够提高企业运营的效率。
三、我国上市公司财务预警系统的构建原则
1.减少内部资源的消耗，注重成本效益的原则
上市公司的所有经营管理活动都会消耗公司的资源，包括对财务预警机制的构建。因此，上市公司在进行财务预警工作的过程中，除了要保证财务预警系统能够迅速并有效地分析出公司面临的潜在财务危机，还要尽可能减少公司内部资源的消耗，达到成本效益的最佳平衡点。应该说，从财务预警系统模块的构建到相关人员的任务分配再到信息搜集的途径，这一系列流程都要考虑到成本效益的原则，力求以最低的成本，达到最高的效益。
2.兼顾财务预警系统的各个方面，注重协同性原则
上市公司财务预警系统是一个完整的体系，在构建上市公司财务预警系统的过程中，只有注重系统性原则，协调好各方在财务预警系[来自www.lW5U.coM]统中发挥的作用，才能够保证财务预警系统的正常运转，从而更早地发现上市公司可能出现的财务危机，并采取相应的措施进行风险规避。因此，上市公司必须兼顾财务预警系统的各个方面，更好地发挥其应有的作用。
3.选择合理的监测方法和组织体系，注重科学性原则
在构建财务预警系统的过程中，上市公司必须要选择合理的监测方法来应对可能出现的潜在风险，并设计科学的组织结构来精简整个预警系统。没有一个合理的监测方法，财务预警系统就可能得不到可靠的预测结果，管理层也就无法做出科学的决策，甚至会危及到公司的生存；同样，没[来自www.Lw5U.com]有一个科学的组织结构，财务预警系统就不能快速协调的运转，效率也会大打折扣。
4.发挥领导者在构建过程中的作用，注重参与性原则
财务预警系统内的相互制衡和影响能够拓宽管理者的经营思维，深化对公司经营管理的危机意识，并提高管理者的创新能力。因此，领导者在构建财务预警系统过程中应该发挥相当大的作用，应该积极参与到整个构建流程中。
参考文献：
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[2]王静.上市公司财务预警系统的研究[D].上海：同济大学，2005.
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