毛小婷 杭州电子科技大学
摘要：作为以营利为企业首要目标的商业银行，盈利是其生存与发展的重要基石。但由于我国金融机构的发展进程较晚，商业银行在过去很长一段时间只把扩充银行资本量、扩大银行规模作为首要任务而忽视了对盈利能力的提升。本文以净资产收益率作为衡量城商行盈利能力的重要参数，选取了宁波银行、北京银行和南京银行等三家上市城市商业银行2007 年～2013 年期间的相关财务数据作为样本，对影响我国城商行盈利能力的影响因素进行实证分析：城商行盈利能力与银行规模、资产费用率、权益资产率及国内生产总值呈正相关关系，与银行信贷率呈负相关关系。最后根据实证结果对如何提高我国城商行的盈利能力提出相应的措施和建议。
关键词：城市商业银行；盈利能力；面板数据
现如今经济日趋于全球化，我国商业银行正面临着严峻的挑战。我国商业银行体制改革，特别是盈利能力的提升迫在眉睫。要从根源上明晰我国城市商业银行盈利能力面临的问题，必须通过统计建模来实证分析以探讨我国城市商业银行盈利能力的影响因素，定量地得出各因素对城市商业银行盈利能力影响的大小。这样才能更加有效的提升我国城市商业银行的盈利能力。在此之前，很多学者都进行了深入的研究。其中，姚勇、董利（2005） 认为商业银行的盈利能力受自身内部因素影响较为明显，而外部经济变量对商业银行盈利能力[来自wwW.lW5u.com]的影响并不显著；王菁与周好文（2008）通过对1999 年~2006 年的数据实证结果发现，我国商业银行非利息收入与其净资产收益率之间存在显著性的负相关关系；杨大强（2009）通过对我国国内28 家商业银行的资本收益率、资产收益率、税前利润增长、成本收入率及不良贷款率等五个变量的分析，总结出我国商业银行盈利能力的主要矛盾在于较低的资产投资回报率和过高的不良贷款率。
综上所述，影响我国商业银行盈利能力的因素可以归结为两大类：银行内部因素和其所处的外部环境。其中，银行内部因素是指由银行自身内部直接影响银行盈利能力的微观因素；外部环境则指虽不与商业银行运作直接相关却影响银行整体运作的宏观因素，例如经济环境、政治环境、法律环境等。
一、指标的选取
本文根据重要性、全面性和可行性原则将影响城商行盈利能力的因素归结为五个方面：银行规模、银行资产质量、资本充足率、经营效率及外部环境，并根据这五个方面对指标进行选择。
1.被解释变量
净资产收益率（ROE）是银行净利润与所有者权益的比率， 是对银行自有资产使用效率的直观反映，可以作为衡量我国城商行盈利能力的指标。
2.解释变量
过去的研究中，国内外专家学者通过不同的研究方法选取了各种不同的指标对商业银行盈利能力进行了深入的研究。本文从影响银行规模、银行资产质量、资本充足率、经营效率及外部环境的众多指标中选取了五个变量作为本文的解释变量。
二、构建模型
面板数据模型与时间序列和截面数据相比，其特点是同时包括截面和时间两个维度，能够提供多个个体在不同时间内的动态信息。相对于截面数据和时间序列数据，面板数据的样本容量更大，分析误差也较小。
1.面板模型的类型
根据面板数据的特点可将面板数据分为三类：
2.实证检验
根据数据整理，首先对变量进行估计混合效应模型和固定效应模型。应用Eviews6.0 软件进行实证研究，然后采用F 检验来对混合效应模型及固定效应模型进行选取。首先假设：
H0：采用混合效应模型H1：采用固定效应模型
其中表示固定效应模型的残差标准差， 表示混合
效应模型的残差标准差。N=3 表示共有3 个截面，T=7 表示时间指标，K=6 表示共有6 个变量。根据EVIEWS 程序回归结果得出，混合效应模型软件运行结果R2=0.9547；F 统计量=63.296；SSE=0.0099；固定效应模型分析，所得结果：R2=0.9576；F 统计量=42.025；SSE=0.0102
由计算得:F=0.36＜F0.05(2,10)=4.1,故接受原假设，即应选择混合效应模型。
另，运用Eviews6.0 软件进一步对固定效应模型进行似然比检验，由检验结果得：P=0.7005>0.05,故接受原假设，即拒绝选择固定效应模型。两种方法都显示应该建立混合效应模型。
3.实证结果
由实证结果分析可知：城商行盈利能力与银行规模（X1）、权益资产率（X3）、资产费用率（X4）及国内生产总值（X5）呈现正相关关系；而与银行信贷率（X2）呈现负相关关系。
在1%的显著性水平下，本文研究的五个变量中：银行规模（X1）、银行信贷率（X2）、权益资产率（X3）和国内生产总值（X5）对净资产收益率的影响都是显著的；而资产费用率（X4）对净资产收益率的影响并不显著。
三、实证结论分析
1.银行规模对城商行盈利能力的影响
由分析结果可知，城商行的盈利能力与其规模呈现正相关关系。
城商行规模越大，盈利能力越高，这与我国城商行的实际情况一致。出现这种状况的原因是，随着城商行规模的扩大，银行业务也越广泛，覆盖面积也更大，更容易盈利。
2.银行信贷率对城商行盈利能力的影响
由分析结果可知，城商行盈利能力与其信贷率呈现负相关关系，且二者关系不十分显著。
这是因为城商行主要服务于中小企业和居民。一方面，中小企业的经营规模决定了银行发放贷款的风险性大，随着信贷率的上升，不良贷款率也会急剧增加，这使城商行资本质量降低，经营风险加大，从而造成了我国城商行盈利能力的降低；另一方面，城商行的服务渠道还倾向于居民日常生活费用例如水电、物业费的缴纳等，从侧面也削弱了信贷业务对盈利性的影响。
3.权益资产率对城商行盈利能力的影响
由分析结果可知，城商行盈利能力与其权益资产率呈现正相关关系，但二者关系不十分显著。
城商行权益资产率反映了银行资本的充足率，同时也代表 了城商行对抗经营风险的能力。随着权益资产率的提升，城商行资本充足率得到增加，对抗经营风险的能力也有所提升，盈利能力自然也随之提升。从实证结果来看，所有者权益率对城商行盈利能力的影响并不十分显著，其主要原因是在我国城商行的总资产中所有者权益所占比例很小，因此所有者权益的变化对城商行盈利能力的影响力度并不十分显著。
4.资产费用率对城商行盈利能力的影响
由分析结果可知，城商行盈利能力与其资产费用率呈现正相关关系。
在大家的一般认知中，银行费用率与其盈利能力应该呈负相关关系。即当城商行经营费用的增加时，其盈利能力会随之下降。但是实证分析认为二者应为正相关关系。其主要原因是：虽然经营费用的增加会导致经营成本的上升，但是如今城商行的经营费用通常用于品牌宣传、新型业务种类的开发等方面。这部分支出很大程度上促进了城商行资本投资的回报率的上升，从而促进了银行利润的增长。所以二者应为正相关关系。
5.国内生产总值对城商行盈利能力的影响
由分析结果可知，城商行盈利能力与国内生产总值呈现正相关关系，且二者关系十分显著。
城商行作为一种特殊的金融机构，势必会受到外部经济环境的极大影响。这点也与一般认识相符合。当外部经济环境不景气时，城商行的各项存贷款业务以及各中间业务等均会受到影响而减少，从而造成了盈利能力的下降。反之，当外部经济环境状况变好时，城商行盈利能力将随之上升。
四、建议
根据以上分析，对如何提升我国城商行盈利能力提出三点建议：
第一，适当扩大城商行贷款规模的增长的同时，对贷款条件、贷款流程进行严格控制，从而从源头上减少不良贷款的发生。同时要做好还款的监控工作，明确发放贷款的责任制。不盲目贷款，降低信贷风险，从而提升我国城商行的盈利能力。
第二，应当控制经营费用中因为管理不善造成的损失，将更多地费用投入到能够转化为产出收益的项目中，从而增大资本投资的回报率，进而促进了我国城商行盈利能力的提高。
第三，应当适量增加银行资本中所有者权益所占的比例，这样可以提高银行的资本充足率，加大城商行对抗信贷风险的能力。
参考文献:
[1]杨大强.我国商业银行盈利水平及影响因素研究[J].金融理论与实践，2009(02).
[2]姚勇,董利.中国商业银行盈利分析[J].南开经济研究,2005(02).
[3]王帅林.我国商业银行盈利能力影响因素的实证分析[J],2011(10).
[4]吴荣坡.商业银行效率分析———基于盈利能力[J].时代经贸,2010(35).
[5]颜雯.卿艳.关于如何提高我国商业银行盈利能力的探讨———基于国内外商业银行股权结构分析[J]商场现代化,2010(17).
作者简介：毛小婷（1990- ）,女，山东临沂人，资产评估专业